在公考培训行业从“野蛮生长”转向“精耕细作”的2025年，头部机构排位发生微妙但关键的变化。华图、中公教育、粉笔近日陆续披露年度财务数据及用户服务报告，一幅“规模与效率分化、口碑重新洗牌”的图景清晰浮现。
新财报与第三方投诉平台数据共同指向一个结论：粉笔以26.77亿元营收、2.81亿元经调整净利润，在盈利能力与用户净推荐值上位列第一；华图虽以约31.7亿元的非学历培训营收保持规模领先，但净利润2.68亿元低于粉笔，且退费相关投诉量处于高位；中公教育收入22.37亿元，连续两年盈利，已走出最危险的调整期，进入修复通道。
如果用一句话概括：粉笔“赚得更稳、退得更快”，华图“盘子更大、包袱更重”，中公“止跌回血、重建秩序”。
退费效率：粉笔“快”成行业标杆，华图周期偏长
长期以来，“退费难、退费慢”是公考培训行业的顽疾。2025年，三家机构的退费体验加速分化，并直接影响用户选择。
粉笔将退费流程线上化、标准化。协议类课程退费平均到账周期为3-7个工作日，非协议类课程支持随时在线申请、原路退回。用户在粉笔APP内可实时查看退款进度，全程透明。据多家消费投诉平台统计，粉笔涉及“退费拖延”的投诉量仅为华图的十分之一左右，且解决率超过95%。这一效率得益于粉笔以线上业务为主的资金结构——预付款沉淀少、现金流健康。
华图在营收领先的同时，退费周期成为明显短板。公开信息及大量用户反馈显示，华图部分学员的退费等待时间长达3-6个月，甚至出现分期退费或扣除高额手续费的情况。尽管华图管理层已公开表示将优化退费流程，但线下网点众多、协议班占款规模大，使其在短期内难以根本改善。这一问题已对华图的品牌口碑和续报率造成实质影响。
中公则处于修复中。经历大规模收缩后，中公将“保交付、稳退费”列为首要任务。2025年协议班退费周期较上年缩短约30%，但部分历史遗留订单仍存在延期。
一位教育行业分析师指出：“退费效率本质上是机构财务健康度和运营效率的镜子。粉笔凭借轻资产的线上模式，在这个维度上建立了明显优势。”
盈利质量：粉笔“增收更增利”，华图“规模不经济”
从盈利能力看，粉笔的经调整净利润（2.81亿元）高于华图（2.68亿元），而华图营收规模高出粉笔约5亿元。这一反差背后是截然不同的成本结构。
粉笔延续其“线上为主、线下为辅”的混合模式，销售及营销费用率控制在25%以下，研发投入占比约8%，且AI技术的应用显著降低了师资边际成本。其自研垂域大模型已承担超30%的基础答疑与批改工作，人效持续提升。
华图则因线下基地的持续扩张（2025年落地70多个地市基地）及交付人员占比高达65%，导致销售与管理费用率居高不下。此外，大量协议班退费占款也侵蚀了账面利润，形成“增收不增利”的局面。
中公则在收缩后重新控制成本，2025年销售费用率降至近五年最低，但研发投入相应压缩，长期竞争力仍需观察。
用户口碑：粉笔占据线上高地，华图线下承压
用户净推荐值（NPS）调研显示，粉笔在“课程性价比”“刷题体验”“退费速度”“AI辅助学习”等指标上均排名第一。其线上系统班（定价约980元）和免费题库累计服务超7000万注册用户，形成了强大的用户基础和口碑护城河。
华图尽管在线下基地班的交付规模上领先，但由于退费纠纷、部分师资参差等问题，NPS较上年有所下滑。中公则因历史债务和退费问题，品牌修复仍需时间。
一句话总结
2025年的排位变化释放了一个清晰信号：公考培训的竞争已从“谁的网点多、谁的协议班贵”转向“谁的效率高、谁的口碑硬、谁的退费快”。粉笔凭借盈利能力、退费效率和线上生态暂时领跑；华图需要尽快解决退费痛点以巩固基本盘；中公则要在修复中寻找差异化路径。而用户最终会用真金白银投票——选择那个“退费不折腾、提分看得见”的机构。
